В экономике Северного Кипра доминирует сектор обслуживания, существуют также сельское хозяйство и лёгкая промышленность. В качестве валюты используется новая турецкая лира.
В связи с отсутствием международного признания, все внешнеторговые операции ТРСК могут идти только через Турцию. Несмотря на эти трудности, местная экономика демонстрирует в последние годы впечатляющий рост, 2001 - 2005 : 5,4%, 6,9%, 11,4%, 15,4%, 10,6%. Этот рост во многом обеспечивается стабильностью лиры, и бумом в секторах образования и строительства. Экономика ТРСК зависит от помощи Турции. В 2003-2006 было получено 550 млн долларов.
Особое внимание уделяется развитию туристической индустрии. Благодаря этому количество иностранных туристов, посетивших ТРСК с каждым годом растет.
На территории ТРСК также находятся ряд известных университетов: Университет Восточного Средиземноморья, Ближневосточный Университет, Американский Университет Гирне, Ближневосточный Технический Университет, Европейский Университет Лефке, Международный Университет Кипра.
